一.EIA与OPEC共同看好的原油增产国？

(相关资料图)

在前期的文章中，我们有分析到，EIA作为美国的喉舌，其立场与OPEC是截然不同的，但是在二者近期发布的原油预测报告中，二者不约而同地提到了一个国家的原油产量将在2023年快速增长——那就是委瑞内拉。

OPEC在报告中提到：2023年委内瑞拉将成为拉美地区原油产量增产最主要的国家。

EIA也在报告中指出：2023年委内瑞拉将推动整个OPEC（委内瑞拉属于OPEC组织）的原油产量。这主要是因为在美国财政部于2022年1月底颁发通用许可证（GL）41之后，雪佛龙公司正在恢复委内瑞拉的石油生产，并将生产出来的原油出口到美国。

二.委内瑞拉石油能帮助美国战胜"OPEC+"吗？

在沙特和俄罗斯先后表态下，目前OPEC+的减产意愿浓厚，这对极力想要控制国内通胀的美国而言是完全不能接受的。

除了抛售战略储备原油和勒令国内能源供应商增产原油以外，美国还想到了另一招——向委内瑞拉进口原油缓解油价压力。

从地图上可以看到，委内瑞拉地处南美洲北部地区，距离美国较近（运输成本较低），属于美国的“后花园”之一（美国对其控制力度相对较强）。

但其实早在2019年，美国就已停止进口委内瑞拉的石油。由于当时美国与委内瑞拉交恶，当时的美国总统特朗普签署了一系列对委内瑞拉制裁的条约，其中有很重要的一条就是禁止进口委内瑞拉的石油产品。

从数据上也可以看到，在2019年后，美国进口委内瑞拉石油的数量就断崖式下降，直至最后完全不进口委内瑞拉的石油。

但是，迫于目前沙特与俄罗斯带来的压力，美国开始主动维护起和委内瑞拉的关系。

据路透社报道，美国在2023年2月有望从委内瑞拉接收近300万桶原油，其中美国能源大亨———雪佛龙公司正在计划未来每天从委内瑞拉进口10万桶原油到美国，且这一计划已经得到了美国财政部的特别许可（这也是目前美国唯一获得许可的公司）。

三.高储量、低产量的委内瑞拉是怎么炼成的？

这里，大家可能会有一个疑惑，美国不已是全球石油产量最大的国家之一了吗，为什么其还要进口委内瑞拉的石油？

————因为委内瑞拉是全球石油储量最大的国家。据《BP世界能源统计年鉴》数据显示，2015-2019年委内瑞拉石油储量长期全球第一，其中，2019年委内瑞拉石油储量占全球的比重就高达17.52%。

委内瑞拉的石油储量虽高但是其原油产量却非常低。截至2023年1月，委内瑞拉石油产量仅有68.6万桶/日，明显低于历史的平均水平。且在世界前十大石油生产国中，产量排名倒数第一。

那么到底是什么造就了委内瑞拉"高储量、低产量"的局面呢？

首先，美国对于委内瑞拉的制裁是导致目前其石油产量低位的最主要因素。

美国原来是委内瑞拉原油最大的出口目的地，但是在美国对其进行制裁后，其原油出口情况便开始“一落千丈”。

出口的大幅下滑倒逼委内瑞拉原油开始减产。可以看到，自2015年3月美国奥巴马政府制裁委内瑞拉后，委内瑞拉石油产量就从250万桶/日的水平快速下滑，而在2017年以及2019 年的制裁后，委内瑞拉的原油日产量甚至已跌破了100万桶。目前委内瑞拉的石油产量只有其在2000年的五分之一左右。

其次，是因为委内瑞拉的石油质量偏低，开采成本相对较大。

委内瑞拉虽然石油储量丰富，但其已探明的大部分石油属于高硫原油（重油），这种油以油砂形式蕴藏于较深的地层，与沙特的轻质原油有不同，重油须经提炼及混合后才能出口。

而想要将重油提炼成可使用的油品，就需要通过七大炼化工艺，才能将其充分地提纯，这就导致了委内瑞拉的石油开采成本明显高于全球平均水平

目前OPEC中沙特、卡塔尔、科威特和阿联酋的开采成本都小于十美元，而委内瑞拉的成本则为23美元，原油开采成本是沙特的2-3倍左右，这使得委内瑞拉的原油在国际竞争中没有任何优势（数据来自2017年，仅作参考）。

可以说，在全球的石油品质的排行中，委内瑞拉的原油品质几乎是最差的。

最后，委内瑞拉对于石油行业的资本投入有限，严重依赖欧美炼油公司的开采，导致其石油产量难以增长。

油气行业作为资本密集型行业，最大的特点是高资本投入、长建设周期。据中信期货统计，1990-2020年间，石油行业上游资本开支、钻井、产量和油价四大核心要素年度同比之间均展现了正相关性。其中，油价同比与钻井同比、资本开支同比的相关系数均高达0.7，资本开支同比与钻井同比相关系数为0.62，钻井同比和产量同比的相关系数为0.54，

但是，委内瑞拉恰恰在这一方面错失良机：委内瑞拉石油行业持续地国有化，使得私有资本急剧减少。在上世纪石油最赚钱的时期，委内瑞拉没有对石油基础设施加大投资，结果使得日产量出现下滑趋势。随着私有资本投资的不断减少，产能开始更加萎缩。这样就形成一个恶性循环，投资和产能进入螺旋下降的通道。

此外，委内瑞拉还规定当油价涨到80美元以上时，油企需将90%利润进行上缴，这就使得国际资本纷纷撤离，最终导致委内瑞拉没有充足的石油开采能力。

四.美国出手，能让委内瑞拉石油产量"狂飙"吗？

前文提到，为了对抗OPEC+，美国早在去年就向委内瑞拉抛出了“橄榄枝”。

2022年11月30日，美国政府向雪佛龙领发了为期六个月的许可证，使其能够返回委内瑞拉，与PDVSA（委内瑞拉国家石油公司）共同开发石油资源.

但是，美国政府强调，这份许可证将禁止PDVSA从雪佛龙的石油销售中获取利润，其出售石油的收入只能用于偿还PDVSA对雪佛龙的欠款，且石油只能出口到美国。

这样“既要还要”的做法导致委内瑞拉方面对于目前原油增产的热情相对有限。但是随着未来OPEC+给予美国更大的压力，美国方面可能会进一步放开许可，允许PDVSA在其中获得一部分利益，进而能获取到更多的委内瑞拉石油。

从目前委内瑞拉的石油生产情况来看，其目前石油产量仅68.6万桶/日，尚且低于疫情爆发前的水平，且委内瑞拉原油产量大幅下降至今仍不足十年的时间，大量基础设备尚未被荒废，若是美国的能源巨头雪佛龙全面进驻委内瑞拉，或许真的能够让委内瑞拉的石油产量“井喷”。

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